Presedintele Berkshire Hathaway, Warren Buffett, unul dintre cei mai renumiti investitori, este inca fidel motto-ului sau pentru totdeauna, potrivit caruia mentinerea constanta si rabdarea sunt cheia investitiilor de succes.
Oracolul din Omaha este cunoscut si pentru investitiile care includ stocuri de dividende sigure – actiuni care genereaza profituri, pe care apoi le revarsa in investitiile sale – si puterea investitiei cu valoare.
Multi investitori respecta sfaturile lui, ceea ce nu este surprinzator. La 93 de ani, averea lui se ridica la 121 de miliarde de dolari, potrivit indicelui Bloomberg Billionaires. Iata cateva dintre cele mai valoroase sfaturi ale sale.
„Prima regula a investitiilor este sa nu pierzi. A doua regula de investitie este sa nu uitati prima regula.”
Buffett a spus cele de mai sus intr-un interviu de televiziune. El a continuat explicand ca nu trebuie sa fii un geniu in domeniul investitiilor, dar ai nevoie de ceea ce el considera o personalitate „stabila”.
„Perioada noastra preferata de detinere este pentru totdeauna.”
Jay Zigmont – PhD, CFP si fondatorul Childfree Wealth – a spus ca „este alaturi de Buffett in acest sens”.
„Exista un studiu mai vechi al Fidelity care a constatat ca cei mai buni investitori au murit”, a spus Zigmont. „Chestia cu investitorii morti este ca isi lasa conturile asa cum sunt si investesc pe termen lung. Fara sa stie, investitorii morti urmeaza sfatul lui Buffett de a pastra actiunile pentru totdeauna.”
Cat despre cei vii, ceea ce putem invata este ca conceptul de investitii simple, pasive, pe termen lung functioneaza, a adaugat Zigmont.
„Jack Bogle – fondatorul Vanguard – a spus astfel: Nu face ceva, stai acolo! Majoritatea oamenilor ar fi cel mai bine sa aleaga ETF-uri care reflecta piata in ansamblu, sa le cumpere si sa nu le vanda decat daca au nevoie de bani. De fiecare data cand cumparati/vindeti, suportati costuri si va puteti pierde concentrarea asupra investitiilor pe termen lung”, a adaugat Zigmont.
„Nu pariati niciodata impotriva Americii”.
In scrisoarea sa din 2020 a actionarilor, Buffet a scris sa nu parieze niciodata „impotriva Americii”. El a explicat ca, desi o mare parte din finante, mass-media, guvern si tehnologie se afla in zonele de coasta, este usor sa treci cu vederea numeroasele miracole care au loc in America de mijloc.
„In scurtii sai 232 de ani de existenta, totusi, nu a existat niciun incubator pentru dezlantuirea potentialului uman precum America. In ciuda unor intreruperi severe, progresul economic al tarii noastre a fost uluitor. Dincolo de asta, ne pastram aspiratia constitutionala de a deveni „o uniune mai perfecta”,” a scris el. „Progresul pe acest front a fost lent, neuniform si adesea descurajator. Totusi, am avansat si vom continua sa facem acest lucru. Concluzia noastra neclintita: sa nu pariezi niciodata impotriva Americii.”
„Daca nu sunteti dispus sa detineti un actiuni timp de 10 ani, nici nu va ganditi sa il detineti timp de 10 minute.”
Acest citat incapsuleaza perspectiva pe termen lung a lui Buffett, deoarece unul dintre atributele sale cele mai cunoscute este rabdarea si pastrarea constanta.
El a scris acest lucru in scrisoarea sa din 1996 catre actionari, afirmand: „Scopul dumneavoastra ca investitor ar trebui sa fie pur si simplu sa cumparati, la un pret rational, o parte din dobanda intr-o afacere usor de inteles, ale carei castiguri sunt practic sigure ca vor fi semnificativ mai mari 5, 10. si peste 20 de ani. De-a lungul timpului, veti gasi doar cateva companii care indeplinesc aceste standarde – asa ca atunci cand vedeti una care se califica, ar trebui sa cumparati o cantitate semnificativa de actiuni.”
El a adaugat ca si investitorii ar trebui sa reziste tentatiei de a se indeparta de aceste linii directoare.
„Fii lacom cand altii sunt lacomi si frica cand altii sunt lacomi.”
Acest citat a fost reiterat de nenumarate ori de Buffett, care l-a scris initial in scrisoarea sa din 2004 catre actionari.
Dupa cum a explicat in scrisoare, „In ultimii 35 de ani, afacerile americane au dat rezultate extraordinare. Prin urmare, ar fi trebuit sa fie usor pentru investitori sa obtina profituri suculente: tot ce trebuiau sa faca a fost sa puna in picioare America corporativa intr-un mod diversificat, cu costuri reduse. Un fond index pe care nu s-au atins niciodata ar fi facut treaba. In schimb, multi investitori au avut experiente, de la mediocre la dezastruoase.”
El a spus ca acest lucru decurge din mai multe probleme: costuri ridicate, de obicei pentru ca investitorii au tranzactionat excesiv sau au cheltuit mult prea mult pe managementul investitiilor; decizii de portofoliu bazate pe sfaturi si moft-uri mai degraba decat pe o evaluare atenta si cuantificata a afacerilor; si o abordare start-and-stop a pietei marcata de intrari premature (dupa ce un avans a fost de mult in curs) si iesiri (dupa perioade de stagnare sau declin).
„Investitorii ar trebui sa-si aminteasca ca entuziasmul si cheltuielile sunt dusmanii lor. Si daca insista sa incerce sa-si cronometreze participarea la actiuni, ar trebui sa incerce sa fie fricosi atunci cand altii sunt lacomi si lacomi numai atunci cand altii le sunt frica”, a scris el.
„Cumparati afaceri minunate la un pret corect.”
Buffett a explicat intr-un discurs ca a fost invatat sa „caute in jur lucruri ieftine” si sa cumpere pe o baza cantitativa. Desi a spus ca a facut asta ani de zile, el a explicat ca aceasta nu este o modalitate de a face bani. Prin urmare, acum, el ar prefera sa „cumpere o afacere minunata la un pret corect, decat o afacere corecta la un pret minunat”.
„Cumparati doar actiuni pe care le puteti intelege.”
„Am o convingere de moda veche ca ar trebui sa ma astept sa fac bani doar din lucruri pe care le inteleg”, a remarcat Buffett odata. Ceea ce inseamna Buffett este ca, desi nu trebuie sa intelegeti complexitatea a ceea ce este un produs sau cum functioneaza, trebuie sa intelegeti cum ar putea arata economia afacerii peste zeci de ani.
„Oportunitatile mari in viata trebuie valorificate.”
El a sustinut ca una dintre cele mai mari greseli pe care le-a facut, care a ajuns sa coste o multime de bani pentru Berkshire, s-a datorat faptului ca nu a profitat de o oportunitate care se afla chiar in fata lui.
Cele mai mari greseli pe care le-a spus, de departe, „sunt greseli de omisiune si nu de comisie. Lucrurile pe care stiam suficient sa le fac, erau in cercul meu de competenta si imi sugeam degetul.”
„Omisiunea este mult mai mare decat comisionul. Oportunitatile mari in viata trebuie profitate.”
„Cheia investitiilor nu consta in evaluarea cat de mult va afecta o industrie societatea sau cat de mult va creste, ci mai degraba in determinarea avantajului competitiv al oricarei companii date si, mai ales, a durabilitatii acestui avantaj.”
Potrivit lui Nathan Brunner, CEO la Salarship, citatul lui Buffett poate fi distilat intr-o mantra simpla, dar profunda pentru investitori: „Investeste in companii, nu in industrii”.
„De exemplu, recent a existat un hype urias in jurul tehnologiilor AI. Greseala pe care vad ca o fac multi investitori este ca doresc sa investeasca in orice companie, atata timp cat aceasta este legata de inteligenta artificiala”, a spus Brunner. „Este o strategie de investitii cu adevarat proasta, deoarece nu ia in considerare nuantele si disparitatile dintre companiile individuale din sectorul AI.”