Aceste ETF-uri pot ajuta la reducerea riscului pentru potentialii investitori in biotehnologie, oferind o mai mare diversificare. Industria biotehnologiei prezinta un peisaj investitional cu mize mari, in care rezultatele pentru investitori sunt adesea binare, iar linia dintre succes si esec este remarcabil de subtire.
In cel mai bun scenariu, produsele unei companii de biotehnologie trec cu succes prin studii clinice riguroase, castiga viabilitate comerciala si realizeaza vanzari semnificative pe piata. Acest succes poate duce la cresterea pretului actiunilor companiei, rezultand profituri substantiale pentru investitorii care au sustinut calul potrivit.
Cu toate acestea, cel mai rau scenariu este total diferit. Obstacolele de reglementare, un esec in studiile clinice sau o incapacitate de a obtine succesul comercial pot duce la pierderi financiare semnificative si la eliminarea totala a capitalului unui investitor.
„Exista un risc mare de esec pentru companiile de biotehnologie, deoarece inovatiile trebuie sa treaca prin ani de studii clinice, iar un esec poate distruge capitalul propriu intr-o companie”, spune Adam Grossman, director global de investitii la RiverFront Investment Group. „Prin urmare, profiturile in spatiu sunt larg dispersate, asa ca alegerea unor companii de biotehnologie individuale care vor castiga este foarte dificila si riscanta”.
Avand in vedere ca aproximativ 90% din dezvoltarea clinica a medicamentelor esueaza, investitia in actiuni biotehnologice individuale seamana adesea mai mult cu un pariu cu risc ridicat decat cu o oportunitate de crestere pe termen lung.
„Avand in vedere ca firmele de biotehnologie au venituri limitate, daca exista, din produsele comercializate, o mare parte din performanta lor pe piata se bazeaza pe dezvoltarea de tratamente investigationale”, spune Arelis Agosto, analist senior in domeniul sanatatii la ETF-urile Global X. „De acolo, doar aproximativ 9,6% dintre medicamentele care intra in faza 1 de testare clinica sunt de asteptat sa ajunga pe piata, desi tratamentele biotehnologice care sunt aprobate pot avea randamente remarcabile”.
Intr-o astfel de industrie cu risc ridicat, fondurile biotehnologice tranzactionate la bursa sau ETF-urile apar ca o alternativa mai sigura. Aceste fonduri permit investitorilor sa beneficieze de potentialul de crestere al industriei biotehnologice in ansamblu, atenuand in acelasi timp riscurile specifice companiei.
Investind intr-un portofoliu diversificat de firme biotehnologice, investitorii ETF isi maresc sansele de a capta castigatorii care vor conduce in cele din urma industria. Aceste companii de succes, desi putine, pot avea un impact semnificativ asupra performantei generale a ETF-ului, compensand potential pierderile de la multele care nu ajung.
iShares Biotechnology ETF (IBB)
„Cu exceptia cazului in care un investitor are o toleranta la risc cu adevarat ridicata si o convingere puternica ca are un avantaj in a decide ce medicamente vor reusi prin teste, i-am recomanda unui investitor sa foloseasca diversificarea inerenta unui ETF pentru a investi in spatiul biotehnologic”, Grossman. spune. O optiune populara este IBB, care a atras mai mult de 6,4 miliarde de dolari in active gestionate sau AUM. Fondul percepe un raport de cheltuieli de 0,45%, ceea ce inseamna ca veti plati 45 USD anual pentru fiecare 10.000 USD investiti.
Acest ETF urmareste indicele de biotehnologie NYSE, care detine in prezent 262 de companii biotehnologice listate in SUA. „IBB are o capitalizare de piata ponderata, ceea ce inseamna ca companiile mai mari si probabil mai bine capitalizate reprezinta o proportie mai mare”, spune Grossman. „Convingerea noastra este ca companiile mai mari se vor putea finanta prin perioade de rate mai mari ale dobanzii”.
Global X Genomics & Biotechnology ETF (GNOM)
„In loc sa fie responsabil cu natura binara a evenimentelor biotehnologice, investitia intr-un grup mai larg de firme biotehnologice ajuta la acoperirea riscului pentru evenimente negative, avand in acelasi timp o expunere semnificativa la schimbarile structurale pe termen lung din industria sanatatii”, spune Agosto. Pentru investitii in biotehnologie, Global X ofera GNOM, care ofera, de asemenea, expunere la domeniul genomicii.
„GNOM include in mod specific doar firme care se incadreaza intr-unul dintre cele patru segmente cheie pentru biotehnologia genomica, ceea ce inseamna ca cel putin 50% din veniturile existente sau asteptate ale fiecarei firme provin fie din editarea genelor, secventierea genomica, medicamentele si terapiile genetice, fie din genomica computationala si genetica. diagnostice”, spune Agosto. ETF-ul are 41 de participatii si percepe o rata a cheltuielilor de 0,5%.
Fondul WisdomTree BioRevolution (WDNA)
Cu o rata a cheltuielilor de 0,45%, WDNA percepe aceleasi taxe ca si IBB. ETF urmareste indicele WisdomTree BioRevolution, care – spre deosebire de indicele urmarit de IBB – nu se limiteaza doar la firmele biotehnologice listate in SUA. Aproximativ 80% din portofoliul ETF este detinut in firme biotehnologice din SUA, in timp ce restul de 20% consta din participatii din tari precum Germania, Danemarca si Elvetia.
Un mod in care investitorii pot incadra WDNA in portofoliul lor este printr-o abordare „de baza si de explorare”, ceea ce inseamna asocierea acestuia cu un fond index cu costuri reduse. „ETF-ul poate fi, de asemenea, utilizat pentru a completa portofoliile de baza cu megatendinte inovatoare in spatiul biotehnologic si satisface cererea de investitii in genetica si biotehnologie cu caracteristici de crestere puternice”, spune Jeremy Schwartz, director global de investitii la WisdomTree.
Invesco Nasdaq Biotechnology ETF (IBBQ)
„Activitatea robusta de fuziune si achizitie, comercializarea in curs de desfasurare a vaccinurilor si tratamentelor COVID-19 si potentialul pentru platforme biotehnologice de mare valoare, activate de inteligenta artificiala, ar putea servi drept catalizator pentru stocurile de biotehnologie pe termen scurt si mediu”, spune Rene Reyna, seful strategiei tematice si de produse de specialitate la Invesco. Oferta ETF a companiei pentru biotehnologie este IBBQ.
„IBBQ urmareste indicele de biotehnologie Nasdaq, o metodologie de index veche de aproape trei decenii care ramane simpla, transparenta si potrivita unui adevarat etalon al industriei”, spune Reyna. Cu un randament SEC pe 30 de zile scazut de 0,8%, IBBQ este, de asemenea, destul de eficient din punct de vedere fiscal daca este detinut intr-un cont obisnuit de brokeraj. ETF-ul este, de asemenea, cea mai ieftina optiune din aceasta lista, cu o rata a cheltuielilor foarte competitiva de 0,19%.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
Investitorii in biotehnologie care doresc sa reduca riscul in schimbul unor randamente potential mai mari pot folosi XBI pentru a face acest lucru, ramanand in acelasi timp diversificati. Spre deosebire de ETF-urile anterioare care sunt ponderate in functie de capitalizarea pietei, indicele de referinta XBI, S&P Biotechnology Select Industry Index, este ponderat in mod egal. Ca urmare, portofoliul ETF-ului detine o concentratie semnificativ mai mare de firme biotehnologice cu capitalizare mica si medie.
Din punct de vedere istoric, XBI a oferit o rentabilitate destul de competitiva, desi cu pretul unui risc ridicat. Din ianuarie 2007 pana pe 31 octombrie 2023, ETF-ul a returnat o valoare anuala de 9,4% fata de 8,7% pentru SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), dar cu o volatilitate si reduceri semnificativ mai mari, facandu-l un pic o plimbare de tip roller coaster. pentru investitori. In ceea ce priveste comisioanele, ETF percepe o rata competitiva a cheltuielilor de 0,35%.
VanEck Biotech ETF (BBH)
Investitorii care doresc sa vizeze cele mai mari si mai lichide actiuni biotehnologice listate in SUA pot face acest lucru prin intermediul BBH, care urmareste indicele MVIS US Listed Biotech 25. Spre deosebire de XBI, BBH este ponderata in functie de capitalizarea pietei in loc de ponderata egala. Printre exploatatiile de top notabile se numara Amgen Inc. (AMGN), Gilead Sciences Inc. (GILD), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX) si Regeneron Pharmaceuticals Inc. (REGN).
BBH este ideal pentru investitorii care cauta expunere la actiuni cu capitalizare mare, avand in vedere ca participatiile sale au o capitalizare de piata medie ponderata de 57 de miliarde de dolari. Cu o valoare beta de 0,8, acest ETF este putin mai putin volatil decat S&P 500. Cu toate acestea, a fost un performant, inregistrand un randament anualizat de 12,9% de la infiintarea sa in decembrie 2011. BBH percepe o rata a cheltuielilor de 0,35%.
Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Shares (LABU)
Comerciantii pe termen scurt care doresc sa speculeze in industria biotehnologiei pot gasi in continuare cateva ETF-uri utile pentru nevoile lor. Un exemplu excelent este LABU, care este un ETF cu efect de levier. Acest ETF foloseste instrumente derivate pentru a viza un randament zilnic de trei ori mai mare decat cel al indicelui S&P Biotechnology Select Industry. Daca indicele creste cu 1%, LABU va castiga 3%. Daca indicele scade cu 1%, LABU va scadea cu 3%.
LABU este destinat retinerilor zilnice pe termen scurt. Perioadele mai lungi de detinere pot avea ca rezultat randamente imprevizibile, deoarece efectul de levier poate provoca o crestere dramatica a randamentelor si a pierderilor. ETF percepe, de asemenea, o rata ridicata a cheltuielilor de 1,01%. Pentru comerciantii care doresc sa scurteze industria biotehnologiei, Direxion ofera si Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X Shares (LABD), care ofera zilnic o expunere inversa de trei ori.